“应该是长期资本管理公司（t）的创始人麦利威瑟大约在四年前他的公司每年可以得到25%的利润是整个华尔街对冲基金中获利最丰的在他的团队中有美联储的前副主席还有一伙包括诺贝尔得主的经济学家他们募集了12.5亿美元的资金并在随后的两年里将之提高了三倍。”
“后来亏损了？”黄宣听着三个人的讨论猜测道。
“是的原因很多但最大的原因是由于财务杠杆过高他们最多时通过各种金融衍生产品控制了1亿美元的资产——全部是从银行借来的同时这些合约又在华尔街的几乎每家银行并休止的扩散出穷尽的合约最终涉及的金额达到了一个天文数字大约1万亿美元。”
“都亏了？”黄宣很惊讶1万亿差不多是进入世界前1的gp总量了。
“当然没有都亏掉只是涉及到了1万亿最终的亏损额在1亿美元左右但他吓坏了华尔街因为这个公司牵扯到了华尔街几乎所有人的利益总值1万亿。如果不是当时各大银行联合——这在华尔街是少有的——最大亏损就有可能逼近1亿这个数字。”
黄宣还在诧异间奥布里也开始向他解释了起来。
其实这只是一个很美国味的故事当然它真实生了比故事还要离奇。
约翰-麦利威瑟的对冲基金前景很好原本会成为华尔街传奇的一部分在最后的一段时间人们几乎以为他就是传奇了。但是在俄罗斯的债务危机冲击下长期资本基金亏损了最多的一天它亏掉了5.4亿美金这让整个华尔街震惊不已。到了危机的最后几天长期资本基金的净值只剩下了1亿美元但它却通过财务杠杆管理着1亿美元的资产只要亏损1%银行就会对它强行平仓到了那个时候危机也许会席卷华尔街。最终包括美联储在内的华尔街各大银行不得不共同介入这家公司。
同一时间当大多数中国人的目光还放在克林顿的拉链上关注着莱温斯基的每句话时一场恐慌就悄然生悄然结束了。
时至今日麦利威瑟希望再次验证他或者是另外两位合伙人的理论于是再次向各大银行与其他有钱的投资者募集资金当他找到瑞士联合银行时迪图瓦认为黄宣是一个愿意承担危险并追求利润的人。
对于双方的争辩黄宣不置可否而是问凯利道：“博士能不能先给我解释一下什么叫对冲基金？”
“哦当然。”凯利还是有些慌张道：“您瞧实际上从证券法的角度来讲是不存在对冲基金这种形式或机构的。但从现实来看对冲基金实际就是以有限合伙人形式组成的机构投资者它的风险很大在法律上讲基金投资者不得多于99人每个人的投资额不能少于1万美元。如果扩大投资者可以增加到5人但每人需要至少5万美元。”
“但它做什么？我是说对冲是什么？”
凯利托起眼镜架定了定神道：“这个对冲基金这句话是从‘从输赢两方面对同一个人下注’这句话中衍生出来的它主要就是通过向对手下注将可能生的投机风险降低到最小程度。简单说就是卖出高估的股票或期货或任何什么东西然后同时买进低估的这些金融产品。”
“那怎么赚钱？”
“比如我卖出1亿美元的8月份交货的轻质原油同时我买入1亿美元12月交货的轻质原油那么如果石油价格上涨只要12月份上涨的幅度高于8月份我就会赚钱又或者8月份的下跌幅度大于12月份我也一样赚钱用我们的话来说就是只关心利差的缩小而不关心实际的涨跌。如此就相应降低了风险同时利用财务杠杆以资本金的1倍以上运作收益同样很高。”
黄宣耸耸肩随意问道：“能赚钱吗？”
“也很能亏钱。”奥布里接口道：“黄先生如果您有意投资对冲基金我可以向您介绍不少有名的对冲基金经理比如索罗斯先生麦利威瑟并不是一个好的选择。”
“默顿教授和斯科尔斯教授的模型本身没有那次失败是一次偶然。”凯利忍不住辩解道。
黄宣问道：“他们是谁？”
凯利想了半天不知道如何解释迪图瓦插嘴道：“是诺贝尔奖得主经济奖。”
听起来似乎很厉害的样子但看奥布里面红耳赤的样子黄宣笑笑道：“这个问题我们以后再讨论吧今天找你们来实际是需要你们的帮助。”
“当然。”大宗客户寻找银行进行业务以外的帮助是银行的服务之一虽然这种服务并没有写在其条款中但很显然能够帮助客户获得更多生财之道认识更多商界人士的银行更受欢迎换句话说越是势力强大的公司才越能获得有钱人的青睐。
黄宣微笑着道：“我想要投资一家医疗研究机构或者生物科技公司恩希望他们拥有比较先进的生物制剂的能力有什么好介绍？”
“您是想要入股还是自己生产药品？”
“我希望能够小批量的研究生产一些药品恩数量很少至于投资就所谓了。”
奥布里抱歉的摇摇头道：“您知道美国政府对于中国的……恩高科技产业并不很支持。”他显然以为黄宣是想要介入医疗产业就像是他在电力业所作的那样。
当然不支持了。黄宣莞尔但还是听的明白其中的意思非是禁运一类的烂糟事情。
迪图瓦同样摇头道：“黄先生入股高科技公司是一件很敏感的事情……”
他正在考虑措辞黄宣连连摆手道：“我意让这家公司和中国扯上什么关系。”他斟酌着词句道：“我也没有兴趣入主某家公司我只是希望通过一些投资获得一些医疗方面的帮助。”
“您的爷爷？”迪图瓦反应的很快。
“是的。”
“对此很抱歉。但是政府总是让人尴尬。”
黄宣抿嘴表示没关系然后道：“我意挑战华盛顿但是先生们我只是想要投资一家医药公司然后获得优先获得少量的医药产品这有什么问题吗？”
迪图瓦不得不皱眉道：“很抱歉但黄先生实际上新式药品总是以最快的度投资市场在这方面与一家公司有所联系并不会有太大的帮助。”
“我想你没有听明白我的意思。”黄宣虽然这样说脑子里却在忙忙的转着一边撒谎道：“我有一些配方希望能够借助一个较好的实验室生产最好能获得临床实验。”
“其实我们不用投资。”凯利突然道。
“说来听听。”黄宣对博士这个头衔还是很有敬畏感的。老爹努力了那么久最后还是因为老妈没能出国一直耿耿于怀的。
“其实单纯的赞助比较容易让人接受如果您只需要一个人的药物的话只要有足够的赞助我想应该没有问题。”
迪图瓦拍拍手道：“很好的主意我们刚才都有些昏。”
吵成那样能不昏吗。黄宣所谓的一笑道：“哪家公司？”
“也许我们可以帮您问问专业人士您准备赞助多少钱呢？”
“让他们昏就足够了。”黄宣说着站了起来两人都知道他的习惯今天的谈话到此结束。